Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году: таблица
Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании “Гарант”)
Ключевая ставка
и ставка рефинансирования
Ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики.
Информация Банка России от 19.06.2020
27 апреля 2020 г. – 21 июня 2020 г.
Информация Банка России от 24.04.2020
10 февраля 2020 г. – 26 апреля 2020 г.
Информация Банка России от 7.02.2020
16 декабря 2019 г. – 9 февраля 2020 г.
Информация Банка России от 13.12.2019
28 октября 2019 г. – 15 декабря 2019 г.
Информация Банка России от 25.10.2019
9 сентября 2019 г. – 27 октября 2019 г.
Информация Банка России от 6.09.2019
29 июля 2019 г. – 8 сентября 2019 г.
Информация Банка России от 26.07.2019
17 июня 2019 г. – 28 июля 2019 г.
Информация Банка России от 14.06.2019
17 декабря 2018 г. – 16 июня 2019 г.
Информация Банка России от 14.12.2018
17 сентября 2018 г. – 16 декабря 2018 г.
Информация Банка России от 14.09.2018
26 марта 2018 г. – 16 сентября 2018 г.
Информация Банка России от 23.03.2018
12 февраля 2018 г. – 25 марта 2018 г.
Информация Банка России от 09.02.2018
18 декабря 2017 г. – 11 февраля 2018 г.
Информация Банка России от 15.12.2017
30 октября 2017 г. – 17 декабря 2017 г.
Информация Банка России от 27.10.2017
18 сентября 2017 г. – 29 октября 2017 г.
Информация Банка России от 15.09.2017
19 июня 2017 г. – 17 сентября 2017 г.
Информация Банка России от 16.06.2017
2 мая 2017 г. – 18 июня 2017 г.
Информация Банка России от 28.04.2017
27 марта 2017 г. – 1 мая 2017 г.
Информация Банка России от 24.03.2017
19 сентября 2016 г. – 26 марта 2017 г.
Информация Банка России от 16.09.2016
14 июня 2016 г. – 18 сентября 2016 г.
Информация Банка России от 10.06.2016
3 августа 2015 г. – 13 июня 2016 г.
Информация Банка России от 31.07.2015
16 июня 2015 г. – 2 августа 2015 г.
Информация Банка России от 15.06.2015
5 мая 2015 г. – 15 июня 2015 г.
Информация Банка России от 30.04.2015
16 марта 2015 г. – 4 мая 2015 г.
Информация Банка России от 13.03.2015
2 февраля 2015 г. – 15 марта 2015 г.
Информация Банка России от 30.01.2015
16 декабря 2014 г. – 1 февраля 2015 г.
Информация Банка России от 16.12.2014
12 декабря 2014 г. – 15 декабря 2014 г.
Информация Банка России от 11.12.2014
5 ноября 2014 г. – 11 декабря 2014 г.
Информация Банка России от 31.10.2014
28 июля 2014 г. – 4 ноября 2014 г.
Информация Банка России от 25.07.2014
28 апреля 2014 г. – 27 июля 2014 г.
Информация Банка России от 25.04.2014
3 марта 2014 г. – 27 апреля 2014 г.
Информация Банка России от 03.03.2014
13 сентября 2013 г. – 2 марта 2014 г.
Информация Банка России от 13.09.2013
Ставка рефинансирования ЦБ РФ
Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
15 октября 1993 г.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году
Обновлено: 24.07.2020 года.
Важнейшим параметром для многих сфер в России является ключевая ставка Центрального Банка. Причем не только ее уровень на определенный день, но и за предыдущие периоды. Например, при расчете неустойки по ипотеке. Бробанк подготовил информацию не только о том, какая ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2020 год действует в России, но и ее уровни в более ранние сроки. С дальнейшей актуализацией сведений, в случае их пересмотра.
Ранее в России действовал другой единственный норматив ставка рефинансирования.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013 – 2020 годов
Ключевая ставка Банка России и все её изменения
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, т.е. с 22.06.2020 г. – 4,5%, а с 27.07.2020г. – 4,25%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 24 июля 2020 года, принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,25% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать по 18 сентября 2020 года.
Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию. После снижения в мае—июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались. Хотя смягчение ограничительных мер способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным. В этих условиях сохраняется риск отклонения инфляции вниз от 4% в 2021 году. Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
2020 года по 18.
ЦБ снизил ключевую ставку до нового исторического минимума
Совет директоров Банка России в пятницу, 24 июля, снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25%, говорится в сообщении регулятора. Это уже третье снижение ставки Центробанком с начала пандемии и новый минимум стоимости заимствований в российской истории. Но сегодня регулятор снизил ее не так резко, как в предыдущие разы: 19 марта — на 0,5%, а 19 июня — сразу на 1 п.п. (впервые с 2015 года).
ЦБ также уточнил прогноз по инфляции. «По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем», — сказано в сообщении. В апреле Банк России ожидал, что инфляция «составит 3,8–4,8% по итогам 2020 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем», но после июньского заседания регулятор уже не давал столь четких ориентиров, указывая лишь, что его решение направлено на «удержание инфляции вблизи 4%».
ВВП по итогам года снизится на 4,5–5,5%, прогнозируют в ЦБ. В 2021 году ожидается восстановительный рост на 3,5–4,5%, в 2022 году — на 2,5–3,5%. В июне ЦБ прогнозировал снижение ВВП в более широком диапазоне в 2020 году: на 4–6%. Хотя смягчение ограничительных мер и способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным, отметили в ЦБ. Регулятор больше не ждет «значимого» отклонения инфляции вниз от таргета в 4% в 2021 году, но указывает, что такой риск сохраняется.
Процентные ставки по депозитам и ипотечным жилищным кредитам снижаются, но вместе с тем повышается и давление на них из-за возросшего кредитного риска. В ЦБ рассчитывают, что очередное снижение ключевой ставки и произошедшее существенное уменьшение доходностей на рынке ОФЗ создадут условия для снижения процентных ставок на других сегментах финансового рынка в дальнейшем.
На пресс-конференции после решения по ставке председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ после снижения ставки на 0,25 п.п. «вернулся к стандартному шагу». «Я напомню, что мы вообще предпочитаем действовать постепенно, плавно, для того чтобы оценивать все эффекты от тех решений, которые мы принимаем», — объяснила она логику действий совета директоров. Пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, возможно, есть, добавила глава ЦБ: «Насколько можно будет им воспользоваться, мы будем оценивать, исходя из того, как будет развиваться ситуация в экономике».
В этот кризис, вызванный пандемией коронавируса и падением цен на нефть, Центробанк вместо повышения ставки начал проводить мягкую денежно-кредитную политику.
Чего ждали аналитики
Решение о снижении ставки было в целом ожидаемым. Экономисты расходились лишь в том, каким будет шаг регулятора. Рынок рассчитывал на более серьезное смягчение: большинство экономистов, опрошенных для консенсус-прогноза Bloomberg, прогнозировали снижение на 0,5 п.п.
В качестве аргументов в пользу снижения ставки экономисты приводили недавние заявления Набиуллиной и ее заместителя Алексея Заботкина, курирующего денежно-кредитную политику. Так, Набиуллина в июле заявила, что ЦБ видит пространство для снижения ставки из-за низкой инфляции. Заботкин в интервью Reuters, в свою очередь, сказал, что «существенная часть пространства для смягчения была использована» и «дальнейший темп снижения, вероятно, будет более постепенным».
Экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков отмечал, что в пользу снижения на 0,25 п.п. говорят неопределенность по поводу того, насколько выраженной будет реакция цен на смягчение денежно-кредитной политики, а также ожидания денежного рынка.
ЦБ сохранил неизменным сигнал на дальнейшее снижение ставки. «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — сказано в сообщении. Такой же сигнал содержался и в предыдущем заявлении.
Где предел смягчения
Набиуллина рассказала, что совет директоров ЦБ пересмотрел оценку диапазона нейтральной ключевой ставки с 5–6% до 4–5%. Снижение диапазона связано с формированием ставок в мировой экономике на более низком уровне и снижении страновой премии за риск, объяснила глава Банка России. Нейтральная ставка — это ненаблюдаемый показатель, который может служить «ориентиром того, где ключевая ставка может находиться в среднем на длительном промежутке времени», отметила она. Снижение ставки ниже диапазона нейтральной говорит о проведении мягкой денежно-кредитной политики.
Дискуссия о диапазоне нейтральной ставки, возникшая в последние месяцы, важна в текущих условиях, так как более низкий диапазон нейтральной ставки создает больше пространства для снижения ключевой ставки в будущем, писали аналитики Bank of America.
Предел для снижения ключевой ставки близок, но еще не достигнут, полагает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. «Ставка 4% выглядит более уверенно как дно для текущего цикла снижения. Снижение ставки до 3,5% возможно в случае второй полномасштабной волны коронавируса и жесткого сценария карантинных ограничений», — сказала она РБК.
Такого же мнения придерживается главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев, хотя отмечает, что шансы на «донастройку политики» сохраняются. «Последующие действия Банка России потребуют большего внимания к инфляционным процессам в ходе сезона сбора урожая, а также внешней волатильности, возросшей на фоне геополитических конфликтов», — говорит эксперт.
Банк России вернулся к более осторожной и взвешенной политике, говорится в обзоре главного экономиста РФПИ Дмитрия Полевого. «Большая часть цикла снижения определенно позади», — считает он. Полевой отмечает сохранение умеренно «голубиного» сигнала на снижение ставки на дополнительные 0,25 п.п. в сентябре.
Снижение ставки на 0,25 п.п. разочаровывающе для рынка, пишет в обзоре главный экономист ING Bank Дмитрий Долгин: «Мы считаем вероятным еще одно снижение на 0,25 п.п. в этом году, но не обязательно на следующем заседании». Долгин указывает на осторожное снижение прогноза по инфляции в 2021 году с 4 до 3,5–4%, что уменьшает вероятность снижения ключевой ставки ниже 4% в 2021 году.
Наиболее важный сигнал — это решение по валютным интервенциям, считает Софья Донец. Набиуллина на пресс-конференции подтвердила, что ЦБ прекращает продажи валюты, вырученной от сделки по продаже Сбербанка (ему осталось продать 185 млрд руб., но ЦБ сделает это постепенно уже в четвертом квартале): именно этот механизм, позволяющий проводить дополнительные интервенции при нефти дешевле $25, регулятор ввел в момент обвала цен на нефть и курса рубля. «Сконцентрированные в четвертом квартале продажи $2,5 млрд могут существенно поддержать рубль на уровне 1–2% от нашего текущего прогноза. Это высвобождает пространство для снижения на еще 0,25 п.п., до 4%», — говорит Донец.
Так, Набиуллина в июле заявила, что ЦБ видит пространство для снижения ставки из-за низкой инфляции.
Где и как можно узнать ключевую ставку
Ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.
Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2014-2020 гг
Срок, с которого установлена ставка
Размер ставки рефинансирования (%, годовых)
Документ, в котором сообщена ставка
с 1 января 2016 г.
Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У
Полная обновляемая таблица ключевой ставки с 2014 по 2020 годы.
09 сентября 2019 года | 7,00% | Информация Банка России от 06.09.2019 год |
29 июля 2019 года | 7,25% | Информация Банка России от 26.07.2019 |
17 июня 2019 года | 7,5% | Информация Банка России от 14.06.2019 год |
26 апреля 2019 года | 7,75% | Информация Банка России от 26.04.2019 год |
22 марта 2019 года | 7,75% | Информация Банка России от 22.03.2019 год |
17 декабря 2018 года | 7,75% | Информация Банка России от 17.12.2018 год |
26 октября 2018 года | 7,5% | Информация Банка России от 26.10.2018 год |
14 сентября 2018 года | 7,5% | Информация Банка России от 14.09.2018 год |
27 июля 2018 года | 7,25% | Информация Банка России от 27.07.2018 год |
15 июня 2018 года | 7,25% | Информация Банка России от 15.06.2018 год |
26 марта 2018 года | 7,25% | Информация Банка России от 23.03.2018 год |
12 февраля 2018 года | 7,5% | Информация Банка России от 09.02.2018 год |
18 декабря 2017 года | 7,75% | Информация Банка России от 15.12.2017 год |
30 октября 2017 года | 8,25% | Информация Банка России от 27.10.2017 год |
18 сентября 2017 года | 8,5% | Информация Банка России от 15.09.2017 года |
28 июля 2017 года | 9,00% | Информация Банка России от 16.06.2017 года |
19 июня 2017 года | 9,00% | Информация Банка России от 16.06.2017 года |
02 мая 2017 года | 9,25% | Информация Банка России от 28.04.2017 года |
24 марта 2017 года | 9,75% | Информация Банка России от 24.03.2017 года |
19 сентября 2016 года | 10% | Информация Банка России от 16.09.2016 года |
С 29 июля 2016 года | 10,5% | Информация Банка России от 29.07.2016 года. |
14 июня 2016 года | 10,5% | Информация Банка России от 10.06.2016 года. |
18 марта 2016 года | 11,0 % | Информация Банка России от 18.03.2016 |
11 декабря 2015 г. | 11,0 % | Информация Банка России от 11.12.2015 |
30.10.2015 г. | 11,0 % | Информация Банка России от 30.10.2015 в 13:30 по московскому времени |
03.08.2015 г. | 11,0% | Информация Банка России от 31.07.2015 |
15.06.2015 г. | 11,5 % | Информация Банка России от 15.06.2015 |
5 мая 2015 г. | 12,50 | Информация Банка России от 30.04.2015 |
16 марта 2015 г. – 4 мая 2015 г. | 14,00 | Информация Банка России от 13.03.2015 |
2 февраля 2015 г. – 15 марта 2015 г. | 15,00 | Информация Банка России от 30.01.2015 |
16 декабря 2014 г. – 1 февраля 2015 г. | 17,00 | Информация Банка России от 16.12.2014 |
12 декабря 2014 г. – 15 декабря 2014 г. | 10,50 | Информация Банка России от 11.12.2014 |
5 ноября 2014 г. – 11 декабря 2014 г. | 9,50 | Информация Банка России от 31.10.2014 |
28 июля 2014 г. – 4 ноября 2014 г. | 8,00 | Информация Банка России от 25.07.2014 |
28 апреля 2014 г. – 27 июля 2014 г. | 7,50 | Информация Банка России от 25.04.2014 |
3 марта 2014 г. – 27 апреля 2014 г. | 7,00 | Информация Банка России от 03.03.2014 |
13 сентября 2013 г. – 2 марта 2014 г. | 5,50 | Информация Банка России от 13.09.2013 |
14,00 Информация Банка России от 13.
Экономическая активность
Банк России ожидает, что восстановление российской экономики будет постепенным и неоднородным с учетом поэтапного снятия ограничительных мер. В июне регулятор отметил замедление падения промышленного производства, сокращение объемов заказов на внешнем и внутреннем рынках, а также рост безработицы. Вместе с тем слабый внешний спрос наряду с ограничениями в рамках сделки ОПЕК+ отражается в снижении экспорта, что вносит негативный вклад в динамику экономической активности. При этом в ЦБ считают, что траектория дальнейшего восстановления экономики РФ может быть неустойчивой в связи с произошедшим падением доходов, сдержанным поведением потребителей, осторожными настроениями бизнеса, а также ограничениями со стороны внешнего спроса.
ВВП России в 2020 году снизится на 4,5-5,5%, восстановительный рост российской экономики прогнозируется в 2021 году – на 3,5-4,5% и в 2022 году – на 2,5-3,5%, ожидает ЦБ.
Поддержку российской экономике оказывают меры правительства и ЦБ по ограничению экономических последствий пандемии коронавируса, в том числе смягчение денежно-кредитной политики, а также регуляторные меры ЦБ.
Отток капитала из России, по прогнозу, в 2020 году вырастет до $25 с $15 млрд. На 2021 год прогноз по оттоку капитала из России был также увеличен до $25 млрд с $10 млрд, на 2022 год – до $15 с $10 млрд, отмечается в сообщении ЦБ.
Экономическая активность.
Что бухгалтеру нужно знать о ставке рефинансирования ЦБ РФ
Термины «учетная ставка», «ключевая ставка» и «ставка рефинансирования» широко используются в нормативных документах, регулирующих налоговую сферу и трудовые отношения. Также эти понятия применяются в бизнес-практике при установлении штрафных санкций за нарушение условий договоров. Есть ли сегодня разница между данными терминами? Какая ставка рефинансирования ЦБ РФ действует в 2020 году? Где и как применяется эта ставка? Ответы на эти вопросы — в нашей статье.
Также эти понятия применяются в бизнес-практике при установлении штрафных санкций за нарушение условий договоров.
Ставка ЦБ: между большим и малым шагом
Из-за кризиса в российской экономике, вызванного пандемией коронавируса, Банк России вынужден планомерно снижать ключевую процентную ставку, хотя она и так уже находится на достаточно низком уровне. В пятницу, 24 июля 2020 года, регулятор вновь будет принимать решение о действиях в отношении монетарной политики в РФ. И эксперты уверены: ставка будет вновь снижена. Но насколько сильно — остается вопросом.
Ранее, на своем заседании в июне ЦБ уменьшил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт. Однако в середине июля глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что возможности снижения ключевой ставки у регулятора остаются, напоминает «Прайм». При этом глава Центробанка дала понять, что на ближайших заседаниях Банк России оценит целесообразность уменьшения ключевой ставки, и не исключила, что уже на следующем заседании в цикле смягчения денежно-кредитной политики наступит пауза, — все будет зависеть от ситуации.
Ситуация же сложилась непростая. Поэтому ЦБ предстоит выбрать между осторожными 0,25 и решительными 0,5 процентного пункта, что будет зависеть от близости инфляции к целевому уровню 4%. Пока она еще далека от таргета: в июне инфляция ускорилась до 3,2% с майских 3%, а к концу года, по прогнозу ЦБ, показатель будет находиться на нижней границе диапазона 3,8-4,8%. Участники рынка в числе факторов, которые говорят в пользу снижения ставки, называют медленный рост инфляции и слабую динамику ВВП РФ.
На предстоящем заседании совет директоров Банка России будет склоняться к варианту снижения ключевой ставки на 25 б. п. до 4,25% годовых, уверен руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.
Альтернативой ему, по словам эксперта, будет, скорее, вариант отсутствия изменений, нежели агрессивное смягчение сразу на 50 б. п., хотя оно и будет выглядеть таковым после июньского снижения сразу на 1 п. п. По итогам заседания в июне сигнал на понижение стал носить менее обязывающий характер — в Банке России сообщили о том, что «будут оценивать целесообразность», вместо «допускает возможность».
Регулятор, считает аналитик, предпочтет сохранить пространство для дальнейших маневров, поскольку последние данные по кредитованию и потребительской активности позволяют не торопиться с активным расширением стимулов и оценить устойчивость начавшегося восстановления. В то же время в летние месяцы за счет низкой базы прошлого года и эффекта ослабления рубля в марте на импортные товары в условиях снятия экономических ограничений в ЦБ ждут некоторого увеличения годовой инфляции с июньского уровня в 3,2%.
На последнем заседании глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила смещение диапазона нейтральной ставки с нынешних значений в 6-7% до уровней не ниже 5%. Это означает, объясняет Михаил Коган, что реальная процентная ставка может составлять 1%. Если регулятор будет неукоснительно следовать этому правилу, то снижение ставки на 50 б. п. с учетом ожидаемого роста инфляции нарушит согласованность между комментариями и последующими решениями.
В то же время, говорить о завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики в случае снижения ключевой ставки до 4,25% годовых преждевременно, уверен эксперт. Регулятор таргетирует инфляцию вблизи 4% и текущими действиями формирует инфляционные ожидания не только на этот, но и на следующий год. Согласно последним опросам профессиональных экономистов в отдельном отчете ЦБ, инфляция и в этом, и в следующем году ожидается вблизи этого уровня.
Однако в случае ослабления темпов текущего восстановления, что возможно по мере исчерпания эффекта отложенного спроса, ухудшения ситуации в мировой экономике или прихода «второй волны» COVID—19, что нельзя исключать, могут вновь усилиться дезинфляционные тенденции. Это может привести как к понижению инфляции, так и к инфляционным ожиданиям, что может создать предпосылки для дополнительных понижения(й) ключевой ставки на 25 б. п. осенью — зимой.
С учетом временного лага в три—шесть месяцев дополнительное смягчение политики позволит банкам уменьшить давление увеличения резервов под потери по ссудам на прибыль и продолжить кредитование, считает Михаил Коган. Для заемщиков, как среди компаний, так и населения, появится возможность рефинансировать долг и иметь шансы пройти непростой период в экономике с меньшими потерями. Это поддержит совокупный спрос в экономике и темпы восстановления экономики после падения ВВП во втором квартале, которое в годовом сопоставлении регулятор оценил в 9,5-10,0%.
И все же, уверен главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, на ближайшем заседании регулятор ограничится вербальными интервенциями в пользу снижения ставки в будущем, но в этот раз снижать ставку не будет. Эксперт полагает, что ЦБ, как никто другой, хорошо представляет себе слабость текущего макроэкономического равновесия, которое демонстрирует низкую, около 4% инфляцию только потому, что потребительский спрос не может восстановиться после пандемии и потери многими гражданами источников дохода.
Как только спрос начнет восстанавливаться, как только начнет расти импорт — рубль начнет испытывать привычное давление на курс, а доллар будет ползти к 80 рублям, ожидает эксперт. И это при условии, что не будет второй волны заболеваемости, что не будет новых антироссийских санкций, что не будет политических потрясений. Слишком много уточняющих предположений, реализация каждого из которых приведет к необходимости снова начинать цикл подъема ставки, причем, как показывает опыт 2014 года, ставка может взлетать сразу на 7 и более процентных пунктов. Маневрирование с микроскопической настройкой ставки может быть интересным только в относительно спокойные с точки зрения роста экономики времена.
В России такие времена, похоже, ушли вместе с высокими ценами на нефть, и в ближайшее время будет рецессия и ее усугубление, либо в формате реформ — быстрое, либо естественным ее течением — медленное.
«Рассчитывать на то, что инфляция достигнет 3% и продержится там хотя бы год, я бы не стал. Более низкая ставка не стимулирует рост экономики, но он мог бы быть простимулирован напрямую — деньгами из резервных фондов, и такое комбо сработало бы», — говорит Алексей Антонов.
В отрыве от «количественного смягчения» ставка является сигналом для экономики, но сигналом слабым, двусмысленным, добавляет аналитик. Рубль слишком волатилен порой, чтобы цены в этой валюте были стабильно низкорастущими, вспомнить хотя бы девальвацию 2014 или 2008 годов.
По итогам заседания в июне сигнал на понижение стал носить менее обязывающий характер в Банке России сообщили о том, что будут оценивать целесообразность , вместо допускает возможность.
Значение ставки рефинансирования
До 1 января 2016 г. ставка рефинансирования ЦБ имела собственное значение, а с 01.01.2016 значение ставки рефинансирования стало приравниваться к значению ключевой процентной ставки (Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У).
Ставка рефинансирования – это процент, который коммерческие банки платят Центробанку за кредиты. Соответственно, чем выше эта ставка, тем дороже услуги коммерческих банков для физлиц и организаций.
Процентная ставка пеней составляет одну трехсотую ставки рефинансирования за просрочку до 30 календарных дней включительно и одну сто пятидесятую ставки за более продолжительное опоздание (п. 4 ст. 75 НК РФ).
В сообщении ЦБ РФ отмечается, что снижение ключевой ставки связано с замедлением инфляции, которое происходит быстрее, чем прогнозировалось ранее.
Факторы, влияющие на ставку Центрального Банка
Невозможно со 100% точностью предсказать результат следующих заседаний и уровень принятой ставки. При установлении уровня ставки на очередном заседании оценивается и учитывается несколько важных факторов:
- Инфляция на текущий период.
- Кредитно-денежная политика страны. Таким образом, выходит, что её уровень напрямую влияет на стоимость средств, предназначенных кредитным организациям. От этого, в свою очередь, зависит величина долговых обязательств предлагаемые потребителям и доход от вкладов, которые открываются в банках внутри страны.
- Прогноз возможных рисков инфляции.
- Экономическая эффективность как физических, так и юридических лиц.
Такими данными располагает лишь Совет директоров ЦБ РФ, и угадать точное принятое ими решение не представляется возможным. А также нужно учитывать вероятность форс-мажоров.
Ярким примером стало, собрание 7 февраля текущего года, ничего не указывало на то, что ставка повысит свой уровень. К тому же было возможным её понижение на 0,25%. Но резкие перемены как во внешней, так и во внутренней экономике в середине марта кардинально изменили ситуацию на противоположную.
Предполагалось, что ставка после заседания в марте вырастет на весомый уровень в 0,5%, а, вероятно, и больший процент. Но прогноз не оправдался.
Для кредитной системы в стране в целом это означает, что ни одно юридическое или физическое лицо не будет в состоянии оформить кредитование дешевле, получаемого кредита самим коммерческим банком.
Рекомендуем
Казань колыбель российской и мировой органической химии.
Новость
Совет директоров Банка России 24 апреля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых. Динамика инфляции в этом году и далее будет во многом . Подробнее
При таких вводных в краткосрочной перспективе рубль может получить умеренную поддержку со стороны притока иностранных инвесторов в ОФЗ.
Ставке ЦБ пророчат новый минимум
В преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке банки продолжили снижать проценты по депозитам. По данным мониторинга регулятора, средняя максимальная ставка по вкладам 10 крупнейших банков во второй декаде июля опустилась до 4,55%, тогда как еще в начале этого месяца она составляла 4,63%.
Дешевеют и займы. По данным финансового маркетплейса «Сравни.ру» в период с 20 по 22 июля 16 банков понизили ставки по разным видам кредитов. Снижение составило от 0,15 до 1,5 п. п. Сильнее всего упали ставки по кредитам наличными в банках за пределами топ-30. Сбербанк, Газпромбанк, «Открытие» и «Уралсиб» снизили ставки по программам рефинансирования и ипотечным программам. Снижение составило от 0,4 п. п.
В июне ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 100 б. п. до рекордного минимума – 4,5%. И это сказывается не только на банковских продуктах, но и на облигациях федерального займа. «ОФЗ со сроком погашения 1–2 года торгуются с доходностью 4,3–4,4%, самые короткие выпуски дают 4,1%, – говорит заместитель руководителя отдела инвестиционного консультирования «Тинькофф инвестиции премиум» Евгений Дорофеев. – С одной стороны, это говорит о том, что предстоящее снижение ставки уже почти полностью учтено рынком. С другой – инвесторы не ждут от Банка России дальнейших действий до конца этого года».
Большинство опрошенных «Ведомостями» банков ожидают нового снижения ключевой ставки. Другой прогноз дают только в «Росгосстрах банке». «Полагаем, что ключевая ставка останется неизменной», – заявила директор по развитию розничного бизнеса банка Марина Дембицкая.
Если говорить о тональности заявления ЦБ, то ждем детального обсуждения инфляции следующего, 2021 года.
По годам
Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот. Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.
Рассчитать пеню, неустойку или просрочку
Период действия ключевой ставки | Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -% |
---|---|
с 28 октября 2019 года | 6,50 |
с 29 июля 2019 года – 27 октября 2019 года | 7,25 |
с 17 июня 2019 г. по 28 июля 2019 года | 7,50 |
с 17 декабря 2018 г. по 16 июня 2019 года | 7,75 |
с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года | 7,50 |
с 26 марта 2018 г. – по 16 сентября 2018 года. | 7,25 |
с 12 февраля 2018 г. – по 25 марта 2018 года. | 7,50 |
с 18 декабря 2017 г. – по 11 февраля 2018 года. | 7,75 |
с 30 октября 2017 г. – по 17 декабря 2017 года. | 8,25 |
с 18 сентября 2017 г. – по 29 октября 2017 года. | 8,50 |
с 19 июня 2017 г. – по 17 сентября 2017 года. | 9,00 |
с 02 мая 2017 г. – по 18 июня 2017 года. | 9,25 |
с 27 марта 2016 г. – по 01 мая 2017 года. | 9,75 |
с 19 сентября 2016 г. – по 26 марта 2017 года. | 10,00 |
с 14 июня 2016 г. – по 18 сентября 2016 г. | 10,50 |
с 01 января 2016 г. – по 13 июня 2016 г. | 11,00 |
Период действия ставки рефинансирования | Ставка рефинансирования (%) | Нормативный документ |
---|---|---|
01.01.2016 г.* | С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России – на соответствующую дату установки | Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» |
14 сентября 2012 г – 31 декабря 2015 г. | 8,25 | Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У |
26 декабря 2011 г. – 13 сентября 2012 г. | 8,00 | Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У |
3 мая 2011 г. – 25 декабря 2011 г. | 8,25 | Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У |
28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. | 8,00 | Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У |
01 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. | 7,75 | Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У |
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. | 8,00 | Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У |
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. | 8,25 | Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У |
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г. | 8,50 | Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У |
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. | 8,75 | Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У |
25 ноября – 27 декабря 2009 г. | 9,0 | Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У |
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. | 9,50 | Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У |
30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г. | 10,00 | Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У |
15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г. | 10,50 | Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У |
10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У |
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. | 11,0 | Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У |
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. | 11,5 | Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У |
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. | 12,0 | Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У |
24 апреля 2009г – 13 мая 2009 г. | 12,5 | Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У |
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. | 13,00 | Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У |
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. | 12,00 | Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У |
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г | 11,00 | Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У |
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У |
29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г. | 10,5 | Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У |
04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. | 10,25 | Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У |
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. | 10,0 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У |
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. | 10,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У |
23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г. | 11 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У |
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. | 11,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У |
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. | 12 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У |
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. | 13 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У |
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. | 14 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У |
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. | 16 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У |
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. | 18 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У |
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У |
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. | 23 | Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У |
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. | 25 | Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У |
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У |
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. | 33 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У |
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. | 38 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У |
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. | 45 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У |
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. | 55 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У |
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У |
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У |
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У |
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У |
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У |
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. | 30 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У |
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У |
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. | 39 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У |
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У |
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У |
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97 |
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. | 24 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97 |
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97 |
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97 |
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. | 48 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96 |
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96 |
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96 |
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96 |
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96 |
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. | 160 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95 |
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95 |
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95 |
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. | 195 | Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95 |
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95 |
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94 |
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94 |
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. | 130 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94 |
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94 |
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. | 155 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94 |
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94 |
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. | 185 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94 |
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94 |
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. | 205 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94 |
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. | 210 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93 |
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93 |
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93 |
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. | 140 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93 |
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93 |
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93 |
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. | 100 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93 |
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156 |
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92 |
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. | 20 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91 |
Возможность изменения показателя рассматривается на заседании совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, определяет показатели, которые могут оказывать влияние на экономику РФ, риски, которые при этом возникают. После этого делается прогноз на ближайшую перспективу и принимается решение, увеличивать, уменьшать ли ключевую ставку или оставить этот показатель без изменений.
14 июля 1993 г.